BRASILUnifique: controladores apresentam proposta para fechamento de capital
A Unifique recebeu um comunicado de sua controladora informando a decisão de formular uma oferta pública de aquisição de ações (OPA) para fechar o capital da operadora e retirar a empresa do segmento do Novo Mercado da B3.
Em fato relevante divulgado na noite da última sexta-feira, 2, a Unifique ainda informou que a Unitá Participações, acionista majoritária que detém 65,04% das ações da empresa, apresentou o pedido de registro da OPA à Comissão de Valores Mobiliários (CVM) e de autorização para realização do leilão de ações à B3 naquele mesmo dia.
Na prática, a controladora planeja converter o registro da Unifique como emissora de valores mobiliários da categoria "A" (permite negociar qualquer ativo, incluindo ações) para "B" (permite negociar diversos títulos, mas não contempla ações).
De acordo com o comunicado, no âmbito da OPA, o preço por ação da Unifique em circulação será de R$ 6. Um laudo da Apsis Consultoria, contratada pela controladora, aponta o preço justo por ação de R$ 5,42.
"Nesse sentido, a Ofertante esclareceu que o Preço por Ação está acima do valor justo das Ações Objeto da Oferta apurado no Laudo de Avaliação, com base na metodologia do preço ponderado por ação", afirma o fato relevante.
A Unifique ainda deve convocar, no prazo de 15 dias, uma assembleia especial de acionistas para concretizar a operação.
Mercado
Em relatório sobre a oferta pelas ações da Unifique, analistas do BTG Pactual apontam que o preço (R$ 6 por ação) representa um prêmio de cerca de 10% em relação ao preço de fechamento de sexta-feira (R$ 5,44).
Contudo, em comparação a um operação semelhante, caso a OPA utilizasse o mesmo múltiplo de rentabilidade que a Claro aplicou na aquisição da Desktop, o valor por ação da Unifique seria de R$ 9,35.
"Portanto, esperamos que a transação proposta gere certa resistência por parte dos acionistas minoritários. As ações acumulam queda de cerca de 30% em relação às máximas de abril e têm sofrido pressão adicional mais recentemente", afirma o relatório.
"Nesse contexto, um prêmio de cerca de 10% pode ser considerado relativamente modesto, especialmente devido ao momento da oferta", diz a equipe de análise do BTG, destacando que a OPA foi apresentada pouco antes das eleições e após a conclusão da aquisição da Desktop pela Claro.
